挤兑是什么意思(经济学中的挤兑是什么意思)

挤兑就是市面银根转紧或银行信用发生动摇时,银行存款人都纷纷到银行里挤着兑现(金币或银币)。在纸币制度下,为避免银行倒闭风险而蜂拥提取存款叫挤提。通俗的讲,就是怕银行倒闭,很多人到银行取钱。”

昨天小贝在群里说,她妈突然一惊一乍地问她,你是不是买股票了?赶快卖了,听说股灾来了,快逃啊!

小贝一脸懵逼……

贝妈平日就唱歌跳舞唠唠嗑,完全是个投资理财门外汉,突然一脸严肃地给整天教别人投资的女儿提出投资建议,这个画面太喜感,不敢细看……

这说明,这轮全球资本市场大动荡,影响力之大,已打破次元壁,出圈了。

上次出现打破次元壁的现象级事件,还要追溯到B站跨年晚会刷屏……

B站跨年晚会

在资本市场,我所经历过的,能打破专业门槛高高在上的投资理财次元壁,连农村大妈也有所耳闻的重大事件,一共才两次。

2008年的全球金融危机和2015年的A股股灾。

昨晚美股再次暴跌熔断,宣告美股正式进入技术性熊市(从最高点下跌超过20%),全球各大股市也清一色继续暴跌。

今天我也懵逼了……

道指近期走势,飞流直下三千尺,根本停不下来,相比2015年A股股灾,有过之无不及

我看了下,真是下巴都快掉地上了,连萨瓦迪卡的泰国股市也连续熔断,泰国SET指数今年已暴捶30%+……

然后债市也暴跌,黄金也暴跌,比特币也暴跌,已经创纪录暴跌的原油也还在跌……

昨天巴菲特的一段采访视频在网上疯传,网上还出现了超搞笑的二次创作,比如——

今天我也懵逼了……

巴菲特非常欢乐且激动地说,我活了89岁,这场面还没遇到过。

这是我第一次看巴菲特讲话激动到口齿不清……

巴菲特轻仓持有海量现金,坐等美股崩盘久矣。为此,他这两年投资收益率不佳,一直遭华尔街白眼,说他廉颇老矣。

这画面,简直就是20年前科技股泡沫前的翻版。

这种级别的股灾,巴菲特搜遍记忆库,能找出来的只有两个类似案例,一是1987年10月的股灾,二是2008年的全球金融危机。

今天我也懵逼了……

美股道指近35年走势

他说现在所遭遇的股灾,恐慌程度怕是已超越1987年,但还不及2008年。

2008年10月24日,标普500VIX恐慌指数最高飙升到89.53,而今天最高涨到76.83。从市场恐慌情绪来看,目前的确还没到08年金融危机的巅峰时期。

然而08年金融危机早已作古,而眼下所经历的股灾,还处于进行时……

天晓得这一波恐慌会不会打破08年的历史记录~

讲真,连活了89岁的巴菲特都表示活久见,我和大家一样,除了懵逼,还是懵逼。

对于所有市场全部暴跌的奇葩景象,目前市场上有两种主流观点。

一是流动性挤兑说。

挤兑的意思是,短时间内相同方向的交易需求爆炸式增长,导致整个交易系统崩溃。

比如有消息称某银行要破产了,储户争相取款,银行可能就真hold不住了。

再比如1月底的武汉和这几天的意大利伦巴第大区,就是因为常规配置的医疗资源在面对突如其来爆炸式增长的新冠病人的救治需求,整个医疗系统完全无法承受,瞬间短路崩溃了。

这种医疗资源挤兑,直接导致大量重症病人无法第一时间得到治疗,结果死亡率飙升。

眼下的恐慌情绪,使得无数投资人慌不择路,想把自己手里的资产,转换成流动性最强的品种,好随时跑路。

这就像无数欧美民众眼下都在超市里抢购油米面一样,如果真到世界末日,食物才是硬通货(对于欧美民众拼命抢购卷筒纸,我只能说他们很爱干净……)

在资本市场,流动性最强的,就是可以直接拿去买油米面的现金。

股票、基金、债券、黄金、石油、比特币、房产、古董字画……这些都没法直接去买油米面。

这就叫流动性挤兑。

二是通缩预期说。

流动性挤兑其实并不可怕,因为今天不是1929年,政府对于金融市场的崩溃,会紧急干预,这种短期休克现象,不可能成为常态。

但如果真的通缩来了,那就真凉凉了~

中国人对通缩很陌生,因为老百姓总觉得政府会拼命发货币来抢劫老百姓的财富,所以房贷转型LPR这种纯粹的技术性操作,到很多老百姓眼里就是政府坏得很,以后要用通胀加息来洗劫我,绝不能上当,一定要选固定利率锁定风险!

具体的经济学理论推演我就不展开了,一般老百姓不是不感兴趣就是听不明白。

你只要知道,都说通胀猛于虎,但通缩,比老虎还可怕一百倍。

股市和油价的暴跌,是对未来需求减弱,经济衰退的强烈预期。

但全球经济如果真的陷入无法换回的大幅衰退,随之而来的就是货币政策彻底失灵,再怎么降息放水也没用,流动性陷阱来临,然后就是通缩,失业,革命,战争……

二战就这么来的。

两周前的暴跌,黄金原油都参与了,但数字货币没怎么参与。

这次,比特币价格都直接从七八千美元瞬间干到4000多美元,很多民间交易所瞬间停摆,加了杠杆的赌徒们尸骨遍野,血流成河,惨不忍睹……

数字货币本身没有实用价值,它的投机价值来自所有交易者的共识,这种共识建立在对主权信用货币(纸币)高度不信任的基础上。

只要纸币继续滥发,政府信用越来越差,这种共识就会越强烈,加入这种共识的韭菜数量就会越来越多,从而推动数字货币的价格长期看涨。

这就是李笑来老师说的:韭菜的共识也是共识,也有价值。

但如果预期未来不是通胀,而是通缩,也就是物价越来越低,纸币购买力越来越高,那通过持有数字货币对抗主权信用货币的共识就会大幅减弱。

当然,以上都只是合乎逻辑的事后推演,但市场经常不按套路出牌,事实是否如上述推演所说,天晓得。

随着2020史诗级剧情不断推进,虽然力哥还有很多困惑,但有一点是看得越来越清楚了——

那就是新冠疫情,只是这一切的直接原因,不是根本原因。

蝙蝠只是导火索,把人类社会积压已久的矛盾,瞬间释放出来,成了压垮骆驼的最后一根稻草。

韩国满地爬的邪教,不是一两天了,早就成了这个国家的标志。

沙特和俄罗斯的梁子,不是这两天才结下的。

欧美股市牛了那么多年,早就严重泡沫化,暴跌是迟早的事。

……

但为什么这一波A股走势那么强劲,总能力挽狂澜?

因为我们10年前3000点,10年后还是3000点,除了少数科技股,我们估值整体上看很合理,真没有跟随欧美一起自由落体的内在动力。

眼下,我们应该怎么做呢?

除了力哥说了无数遍的“现金为王,坚持定投”,再送大家8个字——

随机应变,理性乐观。

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